L’approbation de l’ETF Bitcoin Spot et son impact pour les investisseurs

L'ETF Bitcoin Spot est un sujet d'actualité qui suscite beaucoup d'intérêt parmi les investisseurs et les enthousiastes de cryptomonnaies. Dans cet article, nous allons examiner la récente approbation de l'ETF Bitcoin Spot par la SEC et son impact potentiel concernant les investisseurs.

Approval of the Bitcoin Spot ETF and its impact for investors

Table of contents




Un ETF, qu’est-ce que c’est ?

Avant de revenir sur cet évènement longtemps attendu par la sphère crypto, rappelons ce qu’est un ETF. Un ETF (Exchange-Traded Fund), ou fonds négocié en bourse en français, est un instrument financier qui permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des actifs sous-jacents, tels que des actions, des obligations ou des matières premières, de la même manière qu'ils le feraient avec des actions ordinaires. L'ETF Bitcoin Spot est spécifique à la cryptomonnaie Bitcoin, offrant aux investisseurs une exposition directe à ce cryptoactif sans la détenir physiquement.

L'approbation historique de l'ETF Bitcoin Spot par la SEC après une décennie d’attente

L'approbation de l'ETF Bitcoin Spot par la Securities and Exchange Commission (SEC), le 10 janvier 2024, est une étape importante dans l'adoption et la légitimation de la cryptomonnaie Bitcoin sur les marchés financiers traditionnels. Jusqu'à présent, la SEC avait rejeté plusieurs demandes d'ETF Bitcoin, mais l'approbation récente marque un tournant dans l'attitude réglementaire envers cette classe d'actifs. 

  1. En 2013, alors que la popularité du Bitcoin ne cessait de croître, Cameron et Tyler Winklevoss, co-fondateurs de la plateforme d'échange de cryptomonnaies Gemini, ont déposé leur première demande auprès de la SEC pour la création d'un ETF Bitcoin spot. Cette demande initiale a ouvert la voie à un long processus réglementaire qui a finalement abouti à l'approbation actuelle, marquant ainsi une évolution significative dans la reconnaissance de la cryptomonnaie Bitcoin en tant qu'actif financier légitime sur les marchés traditionnels.
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La SEC approuve les premières demandes d’ETF Bitcoin Spot pour 11 émetteurs

Les émetteurs de ces ETF comprennent le BlackRock's iShares Bitcoin Trust, Grayscale Bitcoin Trust, ARK 21Shares Bitcoin ETF, Bitwise Bitcoin ETP Trust, WisdomTree Bitcoin Fund, Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust, VanEck Bitcoin Trust, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, Valkyrie Bitcoin Fund, Hashdex Bitcoin ETF et Franklin Bitcoin ETF. Six de ces ETF seront cotés sur le Chicago Board Options Exchange (CBOE), trois sur le New York Stock Exchange (NYSE) et deux seront négociés sur le Nasdaq. Cette diversité de plateformes de négociation offre aux investisseurs une gamme d'options pour accéder à l'ETF Bitcoin Spot, renforçant ainsi sa présence sur les marchés financiers traditionnels

Quel est l'impact de cette approbation pour les investisseurs ? 

Les investisseurs qui souhaitent investir dans Bitcoin via un ETF spot n'auraient pas besoin d'acheter, de vendre ou de stocker eux-mêmes du Bitcoin. Ils achèteraient et vendraient simplement des parts du fonds sur la bourse, tout comme n'importe quelle autre action. 

Voici quelques points clés à considérer :

Facilité d'accès : l'approbation de l'ETF Bitcoin Spot permet aux investisseurs d'accéder plus facilement à la cryptomonnaie Bitcoin. Plutôt que d'acheter et de stocker des Bitcoins physiques, les investisseurs peuvent désormais acheter des parts de l'ETF Bitcoin Spot sur les marchés boursiers traditionnels.

Réduction des risquespour certains investisseurs, l'achat et la détention de Bitcoins physiques peuvent être complexes et risqués. Selon le profil de l’investisseur, l'ETF Bitcoin Spot offre une alternative plus simple et plus sûre, car il est négocié sur des marchés réglementés, ce qui le rend plus accessible et sécurisé pour les investisseurs.

Liquidité accrue : l'ETF Bitcoin Spot pourrait également contribuer à accroître la liquidité du Bitcoin. En permettant aux investisseurs d'acheter et de vendre des parts de l'ETF sur les marchés boursiers, il devient plus facile d'entrer et de sortir du marché, ce qui pourrait stimuler les volumes de transactions et la stabilité des prix.

Intérêt institutionnel : l'approbation de l'ETF Bitcoin Spot pourrait également attirer l'intérêt des investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les sociétés d'investissement. Ces acteurs financiers ont souvent des exigences réglementaires strictes et préfèrent investir dans des produits financiers réglementés tels que les ETF.

Transparence : les investisseurs pourraient consulter à tout moment le prix et les avoirs du fonds, ainsi que les états financiers et rapports vérifiés du fonds. Ils pourraient aussi vérifier que le fonds détient la quantité de Bitcoin annoncée, et que le dépositaire l'a stocké de manière sécurisée et indépendante.

Conclusion

L'évolution récente de la position de la SEC, passant des déclarations anti-cryptomonnaie de son président Gary Gensler à l'approbation d'un ETF Bitcoin Spot, a marqué un tournant majeur dans le monde des cryptomonnaies. Cette décision ouvre de nouvelles perspectives pour les investisseurs intéressés par le Bitcoin, offrant une plus grande accessibilité, une réduction des risques et un potentiel d'intérêt institutionnel renforcé. Il est probable que cette approbation modifie de manière significative la manière dont les gens investissent dans les cryptomonnaies.

De plus, cette décision pourrait également ouvrir la voie à l'approbation d'ETF sur d'autres cryptomonnaies par la SEC, comme en témoigne l'enthousiasme exprimé par le PDG de BlackRock, Larry Fink, concernant un éventuel ETF Ethereum Spot lors d'une récente interview.

Cependant, cette évolution, bien qu'attendue par de nombreux investisseurs, soulève des questions quant à son alignement avec la vision initiale de décentralisation portée par le créateur du Bitcoin, Satoshi Nakamoto. Cela met en lumière des préoccupations importantes quant à la préservation des valeurs fondamentales de la cryptomonnaie.

  1. En fin de compte, cette décision constitue peut-être une étape inévitable vers une adoption plus large des cryptomonnaies et de leur philosophie sous-jacente à l'avenir. Elle soulève des enjeux importants tout en ouvrant la voie à de nouvelles possibilités, marquant ainsi un moment charnière dans l'histoire des cryptomonnaies.
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  1. Sources :
  2. https://learn.bybit.com/bitcoin/bitcoin-spot-etf-approval/, consulté le 14.01.24
  3. https://www.reuters.com/technology/decade-long-journey-us-spot-bitcoin-etf-2024-01-10/, consulté le 14.01.24
  4. https://techcrunch.com/2024/01/10/sec-approves-spot-bitcoin-etf/, consulté le 14.01.24
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